Die Märkte starten mit einem klaren Risk-Off-Signal in die neue Woche.
Der Hauptgrund ist die Eskalation im Iran-Konflikt, der inzwischen in seine zweite Woche geht – ohne erkennbare Anzeichen einer Deeskalation.
Gleichzeitig kamen am Freitag schwache US-Arbeitsmarktdaten, die ohnehin bereits Druck auf Risikoanlagen ausgeübt haben. Die Kombination aus geopolitischer Eskalation und makroökonomischer Unsicherheit sorgt heute weltweit für Nervosität an den Märkten.
Aktienmärkte
In Asien sehen wir deutliche Verluste.
Der Nikkei verlor zeitweise über 4.000 Punkte, während der australische Markt breit verkauft wurde, mit Ausnahme des Energiesektors.
Auch in China und Hongkong dominierte ein Risk-Off-Umfeld.
Für Europa signalisieren die Futures einen schwachen Start.
Die Euro Stoxx 50 Futures liegen etwa 2 % im Minus.
Auch die US-Futures setzen ihre Verluste nach dem schwachen Arbeitsmarktbericht fort.
Ölmarkt
Der größte Schock kam vom Energiemarkt.
Der Ölpreis sprang zeitweise um rund 30 % auf fast 120 Dollar pro Barrel.
Der Grund:
Die Eskalation im Golf und Produktionsausfälle im Nahen Osten.
Berichten zufolge ist die Ölproduktion im Irak um etwa 60 % eingebrochen, während UAE und Kuwait ihre Produktion reduzieren mussten, nachdem der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus beeinträchtigt wurde.
Später gaben die Preise etwas nach, nachdem bekannt wurde, dass die G7 über eine gemeinsame Freigabe strategischer Ölreserven diskutiert.
Devisenmarkt
Der US-Dollar profitiert deutlich als sicherer Hafen.
Der Dollarindex steigt, während:
- EUR/USD unter 1,16 gefallen ist
- GBP/USD kurzzeitig unter 1,33 gerutscht ist
Der Yen verliert trotz starker japanischer Lohndaten, sodass USD/JPY über 158 steigt.
Rentenmärkte
Anleihemärkte geraten unter Druck.
Die steigenden Ölpreise führen zu Inflationssorgen, weshalb die Renditen weltweit steigen.
US-Treasuries, Bunds und japanische Staatsanleihen verzeichnen daher Kursverluste.
Rohstoffe
Neben Öl standen auch Industriemetalle unter Druck.
Kupfer fiel deutlich, da die geopolitische Unsicherheit die Wachstumsaussichten belastet.
Gold konnte hingegen nicht stark profitieren, da der stärkere Dollar den Preis dämpft.
Geopolitik
Die Lage im Nahen Osten bleibt extrem angespannt.
Der US-Präsident erklärte, dass Iran „sehr hart getroffen“ werde, und prüft laut Berichten sogar den Einsatz von Spezialkräften zur Sicherung von nahezu waffenfähigem Uran.
Gleichzeitig hat Iran Mojtaba Khamenei, den Sohn des verstorbenen Ali Khamenei, als neuen Obersten Führer bestimmt – ein Schritt, der als härtere politische Linie interpretiert wird.
Iranische Raketenangriffe trafen mehrere Ziele in der Region, unter anderem:
- Tel Aviv (Stromausfälle)
- Bahrain
- Qatar
- Drohnenangriffe Richtung Saudi-Arabien
Mehrere Golfstaaten haben Luftangriffe abgefangen.
Makrodaten heute
Heute stehen einige wichtige Konjunkturdaten an:
- Deutsche Industrieproduktion
- NY Fed Inflationserwartungen
- Westpac Verbrauchervertrauen in Australien
- Finale japanische BIP-Zahlen für Q4
Zudem sprechen ECB-Vertreter Elderson und Cipollone.
Zusätzlicher Hinweis
Am Wochenende hat in den USA die Sommerzeit begonnen.
Der Zeitunterschied zwischen London und New York beträgt jetzt wieder vier Stunden.
Fazit
Die Woche beginnt mit einem klassischen geopolitischen Risiko-Schock:
- steigende Ölpreise
- Druck auf Aktien
- stärkerer Dollar
- steigende Anleiherenditen
Der Schlüssel für die Märkte wird sein, ob sich der Konflikt weiter ausweitet oder erste diplomatische Signale erscheinen.
Bis dahin bleibt das Umfeld klar:
hohe Volatilität und erhöhte Risikoaversion.
