Makro & Geopolitik
Die Märkte starten mit einem klaren Fokus auf die US-Iran-Verhandlungen. Die Lage bleibt extrem dynamisch: Einerseits deuten US- und iranische Quellen darauf hin, dass man sich in den Grundzügen einer Einigung nähert, mit Erwartungen eines möglichen Deals bereits zur Wochenmitte. Andererseits sorgen widersprüchliche Aussagen über Teilnahme, Bedingungen und den Fortbestand der US-Blockade für Unsicherheit.
Trump bleibt dabei hart in der Kommunikation: Kein Ende der Blockade ohne Deal. Gleichzeitig signalisiert das Weiße Haus, dass man so nah wie nie an einer Einigung sei. Militärisch bleibt die Lage angespannt, mit klarer Bereitschaft der USA, nach einem möglichen Scheitern der Gespräche wieder zu eskalieren.
Marktreaktion & Sentiment
Die Unsicherheit spiegelt sich direkt in den Märkten wider:
US-Aktien schlossen gemischt, nachdem geopolitische Spannungen kurzfristig Druck erzeugten, insbesondere durch die erneute Schließung der Straße von Hormus. Die initiale Reaktion – steigendes Öl, fallende Aktien und Bonds – wurde im Verlauf teilweise wieder ausgeglichen.
APAC zeigt ein ähnliches Bild: keine klare Richtung, aber vorsichtiger Optimismus aufgrund möglicher Fortschritte in den Verhandlungen. Gleichzeitig verhindern widersprüchliche Schlagzeilen stärkere Bewegungen.
Zinsen & Währungen
Der USD zeigt leichte Stärke, bewegt sich aber insgesamt in engen Spannen. Der Markt wartet auf die Anhörung von Fed-Chair-Nominierung Warsh, der insbesondere die Bedeutung der geldpolitischen Unabhängigkeit betonen dürfte.
EUR/USD stabilisiert sich nach vorherigen Verlusten, während GBP und JPY ebenfalls weitgehend rangebound bleiben. NZD sticht positiv hervor nach stärker als erwarteten Inflationsdaten.
Fixed Income
Die Bond-Märkte bleiben ruhig. US-Treasuries handeln seitwärts nach der vorherigen Reaktion auf steigende Ölpreise. Auch Bunds und JGBs zeigen keine klare Trendbewegung, unterstützt durch Erwartungen, dass die BoJ kurzfristig keine Zinserhöhungen durchführt.
Rohstoffe
Öl steht weiterhin im Zentrum. Trotz kurzfristigem Druck zeigt sich eine gewisse Stabilisierung, gestützt durch die Hoffnung auf diplomatische Fortschritte. Gleichzeitig bleibt das Risiko hoch, da jede neue Schlagzeile die Richtung sofort drehen kann.
Gold bewegt sich volatil in einem unsicheren Umfeld, während Kupfer unter gemischtem Risikoappetit leidet.
Krypto
Bitcoin handelt volatil und konnte kurzfristige Stärke nicht halten, nachdem geopolitische Unsicherheit wieder in den Markt zurückkam.
Ausblick – Was heute zählt
Heute stehen mehrere wichtige Datenpunkte und Events im Fokus:
ZEW-Sentiment in Deutschland und der Eurozone, UK-Arbeitsmarktdaten, US-Retail Sales sowie die Anhörung von Fed-Chair-Nominierung Warsh. Zusätzlich bleibt jede Schlagzeile zu den US-Iran-Gesprächen der dominante Treiber.
