Die Märkte starten heute mit einem gemischten Bild. Während sich Asien nach dem gestrigen Sell-off erholen konnte, bleiben Geopolitik und Makrodaten die dominierenden Themen.
Aktienmärkte
Die Asien-Pazifik-Märkte konnten sich von den starken Verlusten des Vortages erholen. Unterstützung kam vor allem vom positiven Handelsschluss an der Wall Street, wo insbesondere der Technologiesektor den Nasdaq deutlich nach oben führte.
- Nasdaq: +1,51 %
- S&P 500: +0,78 %
- Dow Jones: +0,49 %
- Russell 2000: +1,06 %
In Asien fiel besonders Südkorea auf:
- Der KOSPI sprang in den ersten Handelsminuten um über 11 % nach oben, nachdem der Markt am Vortag stark unter Druck gestanden hatte.
Der Nikkei 225 startete ebenfalls stark, gab jedoch einen Teil der Gewinne wieder ab, belastet durch einen stärkeren Yen und höhere Renditen.
Der Hang Seng und der Shanghai Composite folgten den regionalen Gewinnen, allerdings blieb die Dynamik auf dem chinesischen Festland zunächst begrenzt, da sich der Fokus auf den Government Work Report richtete.
Für Europa signalisieren die Futures dagegen einen schwächeren Start:
- Euro Stoxx 50 Futures: etwa -0,9 %, nachdem der Kassamarkt am Mittwoch noch +1,7 % zugelegt hatte.
Geopolitik
Der Konflikt im Nahen Osten bleibt der zentrale Risikofaktor.
- US-Präsident Trump erklärte, die USA befänden sich in einer „sehr starken Position“ und iranische Raketen sowie Abschussanlagen würden derzeit zerstört.
- Der iranische Außenminister warnte hingegen, Washington werde den Angriff auf eine iranische Fregatte in internationalen Gewässern „bereuen“.
Weitere Entwicklungen:
- Israel erwartet einen mehrwöchigen Krieg gegen Iran und kündigte neue Luftangriffe in Teheran an.
- Iran erklärte, man bereite sich auf einen länger andauernden Konflikt vor.
- Die Rate iranischer Raketenstarts nimmt laut westlichen Geheimdiensten bereits ab, was als Hinweis gewertet wird, dass Angriffe auf Abschussanlagen Wirkung zeigen.
Zusätzlich steigt das Risiko einer regionalen Eskalation:
- Die Huthi-Milizen im Jemen könnten laut Geheimdienstquellen Ziele in Saudi-Arabien angreifen.
- Saudi-Arabien fing bereits mehrere Cruise Missiles und eine Drohne ab.
Makro – China
China bestätigte seine wirtschaftspolitischen Ziele für 2026:
- BIP-Wachstum: 4,5 % – 5,0 %
- Inflationsziel: etwa 2 %
Zusätzliche Maßnahmen:
- 800 Mrd. CNY neue politische Finanzierungsinstrumente
- 4,4 Billionen CNY lokale Sonderanleihen
- 300 Mrd. CNY Sonderanleihen für Banken
- Ziel von über 12 Millionen neuen urbanen Arbeitsplätzen
Darüber hinaus plant China jährliche Steigerungen der F&E-Ausgaben von etwa 7 %, sowie einen neuen 100-Mrd.-CNY-Fonds zur Stärkung der Binnennachfrage.
Devisen
Der US-Dollar-Index zeigt leichte Gewinne nach der Schwäche vom Vortag.
- EUR/USD bewegt sich wieder Richtung 1,1600.
- GBP/USD bleibt schwach und handelt unter 1,3400.
- USD/JPY zeigt volatile Bewegungen zwischen steigenden Renditen und verbesserter Risikostimmung.
Anleihen
Staatsanleihen stehen weiterhin unter Druck.
- US-Treasuries bleiben schwach nach den starken ADP-Arbeitsmarktdaten und dem überraschend starken ISM Services Index.
- Bund-Futures fallen unter 129, belastet durch steigende Energiepreise.
- Japanische Staatsanleihen folgen dem globalen Trend höherer Renditen.
Der Fokus bleibt auf weiteren Arbeitsmarktdaten vor dem US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls) am Freitag.
Rohstoffe
Die Ölpreise steigen erneut, da geopolitische Risiken im Nahen Osten dominieren.
Zusätzliche Faktoren:
- Berichte über mögliche Angriffe auf Energieinfrastruktur im Falle einer Eskalation.
- Die US Navy könnte künftig Tanker durch die Straße von Hormus eskortieren, laut US-Energieminister.
Gold handelt stabil nahe 5.200 USD pro Unze, während Kupferpreise volatil bleiben, auch im Kontext der niedrigsten chinesischen Wachstumsziele seit den frühen 1990er-Jahren.
Kryptomarkt
Bitcoin handelt weitgehend seitwärts und bewegt sich nahe 73.000 USD, nachdem kurzzeitig höhere Niveaus getestet wurden.
Heute im Fokus
Wichtige Daten und Ereignisse:
- Schwedische CPIF Inflation (Februar)
- Eurozone Einzelhandelsumsätze (Januar)
- US Challenger Job Cuts
- US Import- und Exportpreise
- US Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
Zusätzlich:
- EZB-Protokoll
- BoE Decision Maker Panel
- Reden von EZB-Präsidentin Lagarde, Luis de Guindos und Fed-Gouverneurin Bowman
Unternehmenszahlen u. a. von:
- Marvell
- Costco
- Kroger
- JD.com
- Victoria’s Secret
Fazit
Die Märkte befinden sich aktuell in einem Spannungsfeld aus soliden US-Konjunkturdaten, geopolitischen Risiken und steigenden Renditen. Kurzfristig bleiben vor allem Nahost-Entwicklungen und Arbeitsmarktdaten die entscheidenden Treiber für Risikoassets.
