Stimmung / Overnight-Setup
- Asia-Pac-Aktien starten defensiv: Die Schwäche aus den USA „rollt rüber“, nachdem Mega-Caps (u. a. NVDA, AVGO, META, MSFT, AMZN) den Nasdaq belastet haben. Tech war klarer Underperformer, während defensivere Sektoren/Value in den USA relativ besser standen.
- Risk-Tone bleibt fragil: Geopolitik (US/Iran) stützt Öl und hält die Volatilität im Risiko-Sentiment hoch.
China / Hongkong – Makro & Politik
- PMIs (RatingDog, Jan): Services 52,3 (über Erwartung), Composite 51,6 (leicht höher ggü. Vormonat). Signal: Aktivität bleibt auf Expansion, aber ohne Euphorie.
- Policy/Industrie: China erweitert Subventionen für Energiespeicher (Green-Transition + Versorgungssicherheit).
- Regulatorik: Chinas Marktaufsicht genehmigt bedingungslos die JV-Formation u. a. mit CATL (3750 HK) und Chery (9973 HK).
- Liquidität: Zusätzliche PBoC-Liquidität rund um Lunar New Year wird erwartet (Saisonfaktor / Funding-Stabilität).
Einzeltitel / Unternehmensnews (Fokus HK)
- CATL (3750 HK): Erhöht angeblich den Anteil an Fulin Precisions Kathoden-Einheit auf 33% (Batterie-Lieferkette im Fokus).
- CK Hutchison (1 HK): Widerspricht Panama-Entscheidung; Tochter startet Schiedsverfahren gegen Panama.
- Country Garden (2007 HK): Jan-Vertragsverkäufe -2,2% y/y auf CNY 2,2 Mrd. (Immobilien bleiben zäh).
- Sun Art Retail (6808 HK): Unternehmen meldet, CEO nicht erreichbar (Governance/Headline-Risiko).
Europa/China – Handel & Industriepolitik (für Risiko-Assets relevant)
- EU startet vertiefte Subventionsprüfung bei Goldwind (Windturbinen in Europa); mögliche Wettbewerbsverzerrung durch Grants/Tax/Loans.
- EU bietet den USA eine Partnerschaft zu kritischen Mineralien an, um Chinas Einfluss zu kontern. Das ist „Supply-Chain-Politik“ und kann Rohstoffe/Industrie-Aktien weiter politisieren.
USA-Impuls für Asien (Warum der Ton risk-off ist)
- US-Aktien: Tech/Communication/Discretionary schwach; Energy/Materials/Staples/Utilities stark (Öl-getrieben).
- USD gab einen Teil der ISM-Stärke ab; Treasuries stabil bis leicht „safe-haven“. Shutdown-Entwicklung: Mittel wurden im House gebilligt, Daten wie JOLTS/NFP könnten nachgeholt werden.
Japan / Korea / Taiwan – Unternehmens-Schlagzeilen (Auswahl)
- Japan: Fast Retailing (9983) Same-Store inkl. Online +14% y/y; IHI investiert in Nuklear-Komponenten; Nintendo Q3 operativ unter Erwartung, Switch-Absatz schwach, Switch 2 stark.
- Südkorea: BoK-Minutes: Cut-Diskussion vorsichtig (FX/Housing-Risiken); SK On in Gesprächen zu Batterien für AI-unbemannte Unterwasserfahrzeuge.
- Taiwan: Nanya Jan-Umsatz deutlich höher m/m; offizieller Growth-Ton konstruktiv (NDC-GDP-Target 2026: 4,56%).
Daten-Recap (HK)
- Retail Sales Value (Dez) 6,6% y/y (unter Erwartung 7,9%)
- Retail Sales Volume (Dez) 5,1% y/y (unter Erwartung 6,6%)
Heute im Blick (Asia-Kalender)
- Japan: Services & Composite PMIs
- China: RatingDog Services & Composite PMIs (bereits bekannt)
- Australien: Kommentare (RBA Jones), Auktionen/Supply
