Marktumfeld
- US-Futures leicht schwächer: S&P 500 -0,1%, Nasdaq -0,2%, Dow -0,1%. Insgesamt ein abwartender Start in die Woche.
- Fokus liegt bereits auf den großen Makrodaten der Woche: CPI und Non-Farm Payrolls werden die Richtung für Zinsen und Risiko-Appetit vorgeben.
Makro & Politik
- Trump führt Rekordstände am Aktienmarkt auf seine Zollpolitik zurück und prognostiziert einen Dow bei 100.000 bis zum Ende seiner Amtszeit.
- Goldman Sachs warnt: Trendfolgende Strategien (CTAs) dürften nach dem Bruch eines kurzfristigen Triggers weiter verkaufen – unabhängig von der Marktrichtung. Das erhöht das Risiko technischer Rücksetzer.
- Chinesische Regulierer raten Banken, US-Treasuries zu reduzieren → potenziell relevant für die globale Nachfrage nach Staatsanleihen.
- Fed-Vize Jefferson bezeichnet die Geldpolitik als „ungefähr neutral“. Daly zeigt sich offen für weitere Zinssenkungen 2026, sofern Inflation fällt oder der Arbeitsmarkt schwächelt.
Zentralbanken & Termine heute
- NY-Fed Inflationserwartungen.
- Reden von Lagarde sowie den Fed-Mitgliedern Waller (dovish) und Bostic (hawkish).
Tech / AI – struktureller Rückenwind bleibt
- Samsung plant den baldigen Start der HBM4-Produktion für AI-Infrastruktur – mögliche Lieferungen an Nvidia noch im Februar.
- STMicro erweitert die Kooperation mit AWS im Milliardenbereich für Rechenzentrumschips.
- Oracle Upgrade auf „Buy“ – Argument: Kapitalstärkeres OpenAI könnte Verpflichtungen erfüllen und Cloud-Nachfrage treiben.
👉 Fazit: Der AI-Investitionszyklus bleibt intakt.
Regulatorisches Risiko
- EU-Kommission droht Meta mit Sofortmaßnahmen wegen möglicher Wettbewerbsverzerrung durch WhatsApp.
- FDA geht gegen Copycat-GLP-1 Medikamente vor → Hims stoppt Wegovy-Alternative, Novo Nordisk klagt.
Corporate Highlights
- Dynatrace übertrifft Erwartungen und hebt Guidance an + neues Aktienrückkaufprogramm.
- UniCredit mit starkem Gewinn und aggressiver Kapitalrückführung (ca. 50 Mrd. über 5 Jahre).
- Robinhood und SoFi erhalten Upgrades – Analysten sehen Chancen nach Growth-Selloff.
- Block plant Stellenabbau von bis zu 10%.
M&A / Deals
- Transocean und Valaris fusionieren → Offshore-Drilling-Gigant mit ~17 Mrd. USD Enterprise Value.
- NatWest kauft Evelyn Partners für GBP 2,7 Mrd.
- FedEx beteiligt sich an Übernahme von InPost.
Energy & Commodities
- US-NatGas fällt stark wegen wärmerer Wetterprognosen.
- Kasachstan steigert Ölproduktion, Tengiz nähert sich wieder Peak-Leveln.
- China kauft weiter Gold – inzwischen 15 Monate in Folge.
Geopolitik
- USA und Iran sprechen von „guten Gesprächen“ über das Atomprogramm – weitere Verhandlungen geplant.
→ Kurzfristig entspannend für Ölrisikoprämien.
Was diese Woche wirklich zählt
👉 Inflation (CPI)
👉 Arbeitsmarkt (NFP)
👉 Positionierung systematischer Fonds
Der Markt wirkt aktuell technisch fragil, während die fundamentale Story (AI, Capex, Liquidität) stabil bleibt.
Kurzfazit für Trader
- Start ruhig, aber mit erhöhtem Event-Risiko.
- CTA-Verkäufe können Volatilität triggern.
- AI bleibt struktureller Gewinner.
- Bonds im Blick behalten – chinesische Nachfrage ist ein unterschätzter Faktor.
