die Aktienmärkte im Asien-Pazifik-Raum handeln überwiegend fester, nachdem China nach der Feiertagspause in den Handel zurückkehrte und die Region die schwache Vorgabe aus den USA trotz Sorgen über KI-Disruption weitgehend abschüttelte. Der US-Dollar-Index zeigte sich leicht fester, während EUR/USD richtungslos blieb und USD/JPY über die Marke von 155,00 anstieg. US-Staatsanleihen gaben einen Teil der Vortagesgewinne ab, Bund-Futures hielten sich nahe ihrer Hochs und japanische Staatsanleihen zeigten nach dem verlängerten Wochenende volatile Kursbewegungen. Rohöl blieb angesichts geopolitischer Unsicherheiten vorsichtig, Gold gab nach, während Kupfer mit der Rückkehr Chinas zulegen konnte. Im weiteren Tagesverlauf stehen unter anderem US-ADP-Daten, Hauspreise, Verbrauchervertrauen, regionale Fed-Indizes, der Atlanta Fed GDPNow-Update sowie zahlreiche Reden von Vertretern der EZB, der Bank of England und der Federal Reserve im Fokus, daneben Anleiheemissionen aus Großbritannien, Italien und den USA sowie Unternehmenszahlen unter anderem von Home Depot, Standard Chartered und Keurig Dr Pepper.
Die US-Aktienmärkte standen unter Druck in einer breiten Risk-off-Bewegung, ausgelöst durch zunehmende Sorgen über mögliche KI-Disruption sowie durch höhere US-Zölle. Auslöser der KI-Bedenken war eine Analyse von Citrini Research, die ein extremes Negativszenario skizzierte, in dem Arbeitslosigkeit deutlich steigen und der S&P 500 stark fallen könnte, falls KI schneller als erwartet Fortschritte macht. Besonders Zahlungsdienstleister, Softwareunternehmen und Private-Credit-Titel gerieten unter Druck. Zusätzlich belastete die Nachricht, dass Anthropic Automatisierungsmöglichkeiten für COBOL-Modernisierung vorgestellt hat, was weitere Disruptionsängste auslöste. Gleichzeitig erhöhte Präsident Trump die globalen Section-122-Zölle am Wochenende auf 15 Prozent. Mexiko erklärte, künftig geringere Zölle auf nicht USMCA-konforme Güter zu zahlen, während die EU Handelsgespräche mit den USA aussetzte. Trump warnte zudem, Länder könnten mit höheren Zöllen konfrontiert werden, sollten sie die Situation ausnutzen. Der S&P 500 fiel um 1,04 Prozent auf 6.838 Punkte, der Nasdaq um 1,21 Prozent auf 24.709 Punkte, der Dow Jones um 1,66 Prozent auf 48.804 Punkte und der Russell 2000 um 1,61 Prozent auf 2.621 Punkte.
Der globale 10-Prozent-Zoll trat wie erwartet in Kraft, während Berichte darauf hindeuten, dass zusätzliche nationale Sicherheitszölle auf mehrere Industrien geprüft werden. Gleichzeitig könnten rechtliche Herausforderungen entstehen, falls die Regierung Rückzahlungen bereits erhobener Zölle verhindern will. Die EU warnte, dass die neue US-Zollpolitik bestehende Handelsabkommen verletze. Japan prüft die Auswirkungen des Supreme-Court-Urteils weiterhin genau und weist darauf hin, dass US-Autozölle bestehen bleiben. Taiwan erklärte, bestehende Präferenzabkommen mit den USA blieben unverändert. China setzte 20 japanische Unternehmen auf eine Exportkontrollliste für militärische Aktivitäten und erweiterte gleichzeitig eine Beobachtungsliste um weitere Konzerne.
In Asien handelten Aktien überwiegend positiv. Der ASX 200 zeigte keine klare Richtung, da Stärke in Rohstoff- und Energiewerten durch Verluste in Technologie-, Immobilien- und Finanzsektoren ausgeglichen wurde. Der Nikkei 225 stieg über 57.000 Punkte, gab jedoch einen Teil der Gewinne wegen schwacher Technologiewerte und der chinesischen Exportbeschränkungen wieder ab. Hang Seng und Shanghai Composite entwickelten sich unterschiedlich, wobei das chinesische Festland nach der zehntägigen Handelspause zulegte und erstmals auf die jüngsten US-Zollentwicklungen reagieren konnte, während Hongkong aufgrund von Verlusten in Technologie- und Pharmawerten zurückfiel. US-Aktienfutures konnten einen Teil der vorherigen Verluste stabilisieren und europäische Futures signalisierten eine leicht positive Eröffnung.
Am Devisenmarkt zeigte sich der Dollar leicht fester, wobei Gewinne durch Handelsunsicherheit begrenzt wurden. EUR/USD verlor den Halt über 1,18, belastet durch Handelskonflikte und verschobene EU-US-Abkommen. EZB-Präsidentin Lagarde erklärte, Inflation und Geldpolitik befänden sich auf einem guten Niveau und Entscheidungen würden weiterhin von Sitzung zu Sitzung getroffen. GBP/USD bewegte sich seitwärts nahe 1,35 ohne wesentliche Impulse. USD/JPY stieg über 155, gestützt durch positive Stimmung in Japan sowie eine schwächere Fixing-Festsetzung des chinesischen Yuan durch die PBoC. Rohstoffwährungen legten moderat zu. Die PBoC setzte den USD/CNY-Referenzkurs bei 6,9414 fest.
Im Anleihemarkt gaben 10-jährige US-Treasury-Futures nach ihren jüngsten Gewinnen leicht nach, während Bund-Futures stabil blieben und japanische Staatsanleihen nach der Feiertagspause stark schwankten. Rohölpreise bewegten sich vorsichtig aufwärts bei anhaltender geopolitischer Unsicherheit. Australien und Neuseeland senkten Berichten zufolge die Preisobergrenze für russisches Öl. Chevron befindet sich in exklusiven Gesprächen zur Übernahme eines Anteils am irakischen West-Qurna-II-Ölfeld. Gold fiel nach vorherigen Gewinnen zurück, während Silber zeitweise deutlich nachgab. Kupfer legte zu, da China als größter Nachfrager an den Markt zurückkehrte. Bitcoin setzte seine Schwäche fort und fiel zeitweise unter 63.000 US-Dollar.
In China blieben die einjährige und fünfjährige Loan Prime Rate unverändert bei 3,00 Prozent beziehungsweise 3,50 Prozent. DeepSeek bereitet die Veröffentlichung eines neuen KI-Modells vor. US-Regierungsvertreter behaupteten, das jüngste DeepSeek-Modell sei trotz Exportkontrollen mit NVIDIA-Blackwell-Chips trainiert worden. Anthropic warf chinesischen Unternehmen vor, Daten aus dem Claude-System abgeschöpft zu haben. Japan steht weiterhin im engen Austausch mit den USA bezüglich Devisenmärkten, während Berichte darauf hinweisen, dass frühere Yen-Stützungssignale auf Initiative des US-Finanzministeriums erfolgten.
Im geopolitischen Umfeld warnen US-Militärberater vor erheblichen Risiken eines militärischen Konflikts mit Iran, während gleichzeitig diplomatische Lösungen diskutiert werden. Präsident Trump erklärte, ein Abkommen sei bevorzugt, schloss militärische Optionen jedoch nicht aus. Berichte deuten auf wachsende Frustration über begrenzte militärische Optionen hin. Die US-Botschaft in Beirut ordnete die Ausreise nicht notwendiger Mitarbeiter an, während israelische Quellen einen möglichen US-Angriff auf Iran als bevorstehend bezeichneten. Ukrainischer Präsident Selenskyj sprach von einer möglichen Wendepunktphase im Krieg mit Russland und forderte Fortschritte bei einem EU-Beitritt. Zusätzlich werden Gespräche zwischen den USA und China zur nuklearen Rüstungskontrolle erwartet. Das Pentagon meldete einen Angriff auf ein mutmaßliches Drogenschiff in der Karibik. Zwischen den USA und Südkorea bestehen Differenzen über den Umfang gemeinsamer Militärübungen.
EZB-Präsidentin Lagarde erklärte abschließend, Inflation und Geldpolitik befänden sich in einer guten Ausgangslage, Entscheidungen würden flexibel getroffen und sie plane, ihre Amtszeit regulär zu beenden.
