Makro / Japan im Fokus
- Handelsbilanz (Jan): -1,15 Bio. JPY – deutlich besser als erwartet.
- Exporte: +16,8% YoY (klar über Konsens) → signalisiert robuste externe Nachfrage.
- Importe: -2,5% YoY → schwächere Binnenkonjunktur bzw. geringere Energieimporte möglich.
Interpretation: Kombination aus starken Exporten und fallenden Importen wirkt kurzfristig JPY-stützend, auch wenn Risk-On-Flows den Yen leicht belasten.
Aktienmärkte
- APAC: Überwiegend freundlich bei dünnem Handel (Lunar-Neujahr-Schließungen).
- Nikkei 225: +1,2% – getragen von den starken Handelsdaten.
- ASX 200: +0,4% – Banken fest nach Earnings, Rohstoffe schwach.
- US- & Europa-Futures: Richtungsarm.
Signal: Klassisches Low-Liquidity-Risk-On ohne klare globale Führung.
FX
- DXY: leicht fester. Fed-Mitglieder signalisieren keine Eile bei Zinssenkungen → restriktiver Bias bleibt.
- EUR/USD: orientierungslos nach ZEW-Schwäche.
- GBP: unter Druck nach weichem Arbeitsmarkt.
- USD/JPY: moderat höher – Risk-On vs. starke Handelsdaten neutralisieren sich weitgehend.
- NZD: schwach nach RBNZ-Pause ohne hawkischen Ton.
Makro-Read: Markt preist weniger aggressive Fed-Cuts → strukturell USD-supportiv.
Rohstoffe
- Öl: Seitwärts nach geopolitischen Schlagzeilen (Iran / Ukraine).
- Gold: Stabil unter 4.900 USD – wartet auf FOMC-Protokoll.
- Kupfer: Technische Erholung, aber limitiert durch geringe Marktteilnahme.
Takeaway: Kein klarer Inflationstrigger aus Commodities heute.
Einzelwerte / Corporate News
- Adani: Plant USD 100 Mrd. für KI-Rechenzentren → AI-Infrastruktur bleibt globales Capex-Thema.
- Infosys / Hexaware: Push in generativer & Enterprise-AI.
- SoftBank: Verkauf der NVIDIA-Beteiligung – potenziell taktisches Portfoliorebalancing.
- Renesas + GlobalFoundries: Kooperation bei Autochips → struktureller Halbleiterbedarf intakt.
- GS Yuasa: Einstieg in großes Batterieprojekt.
👉 Meta-Trend:
AI + Halbleiter + Energieinfrastruktur bleiben die dominanten Investment-Narrative in Asien.
Politik / Struktur
- Neues US-Japan-Projektpaket startet (LNG, Energie, kritische Mineralien).
- Japan plant Budgetreformen mit mehrjährigen Investitionsrahmen.
- Schuldendienst könnte bis 2029 auf 30% des Haushalts steigen → langfristiges Fiskalrisiko.
Quick Macro Take
Asien startet freundlich, aber ohne Überzeugung.
Fed bleibt der zentrale globale Taktgeber.
Exportstärke Japans ist ein wichtiger Growth-Indikator für den Welthandel.
