Geopolitik / Iran
Die Lage bleibt angespannt, aber mit einem kurzfristigen Zeitfenster für Diplomatie:
- Trump kündigt eine 10-tägige Pause bei Angriffen auf iranische Energieanlagen an (bis 6. April)
- Hintergrund: Iran signalisiert Gesprächsbereitschaft, fordert jedoch Anpassungen am US-Friedensplan
- Gleichzeitig:
- USA prüfen Entsendung von bis zu 10.000 zusätzlichen Truppen
- Militärische Eskalationsszenarien liegen weiterhin auf dem Tisch
- Iran bleibt hart in der Rhetorik, zeigt aber taktische Offenheit für Verhandlungen
Takeaway:
→ Kein Deeskalationssignal, sondern Pause unter hoher Spannung
→ Risiko bleibt strukturell erhöht
Märkte – Überblick
Aktien (USA):
- Deutlich schwächer
- S&P 500: -1.74%
- Nasdaq: -2.38%
- Belastungsfaktoren:
- Geopolitik
- steigender Ölpreis
- steigende Zinserwartungen
Europa:
- Futures leicht positiv (+0.5%), nach schwachem Vortag
- Erholung eher technisch als fundamental
APAC:
- Uneinheitlich, insgesamt defensiv
- Fokus klar auf geopolitischen Entwicklungen
Zinsen & Inflation
- Ölpreisanstieg → Inflationsdruck steigt erneut
- Markt preist mittlerweile:
- ~15bps zusätzliche Straffung bis Jahresende
- Fed-Sprecher betonen:
- Inflationsrisiken durch Energiepreise
- Geduld bei weiteren Entscheidungen
Takeaway:
→ Energie ist aktuell der zentrale Treiber für Inflationserwartungen
FX
- USD stabil bis leicht stärker (getrieben durch Renditen & Risikoaversion)
- EUR/USD seitwärts mit geopolitischem Einfluss
- JPY leicht stärker nach verbalen Interventionen
Rohstoffe
- Öl:
- Volatil, zuletzt leicht rückläufig nach Pause-Ankündigung
- Aber strukturell unterstützt durch geopolitische Risiken
- Gold:
- Leichter Druck durch kurzfristig sinkende Ölpreise
- Kupfer:
- Stabilisierung
Wir bewegen uns weiterhin in einem Umfeld von:
- Geopolitisch getriebener Inflation
- Steigendem Energiepreis-Risiko
- Unsicherer Wachstumsdynamik
Das ist kein sauberer Risk-On oder Risk-Off Markt.
Das ist ein Markt mit:
→ asymmetrischem Risiko über Energie
Heute im Fokus
- UK Retail Sales
- Spanische CPI (vorläufig)
- Michigan Sentiment
- ECB Inflationserwartungen
- Fed & ECB Speaker
